标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格

标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大，因此期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。 （）