F公司是一家制造类上市公司 公司的部分产品外销欧美 2012年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司

F公司是一家制造类上市公司，公司的部分产品外销欧美，2012年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定，出售丙产品生产 线，扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此，公司财务部进行了财务预测与评价，相关资料如下：

资料一 ：2011年F公司营业收人37500万元， 净利润为3000万元。该公司2011年简化的资产负债表如表1所示：

资料二 ：预计F公司2012年营业收人会下降20%，销售净利率会下降5%，股利支付率为50%。

资料三：F公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测，相关资料如下：

(1) F公司近五年现金与营业收人之间的关系如表2所示：

(2)根据对F公司近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系，其中存货与营业收人的比例为40%，应付账款与营业收人的比例为20%，预计2012年上述比例保持不变。

资料四：2012年F公司将丙产品生产线按固定资产账面净值8000万元出售，假设2012年全年计提折旧600万元。

资料五：F公司为扩大丁产品的生产规模新建一条生产线，预计投资15000万元，其中2012年年初投资10000万元，2013年年初投资5000万元，项目投资期为2年，营业期为10年，营业期各年净现金流量均4000万元。项目终结时可收回净残值750万元。假设基准贴现率为10%，相关货币时间价值系数如表3所示：

资料六：为了满足运营和投资的需要，F公司计划按面值发行债券筹资，债券年利率9%， 每年年末付息，筹资费率为2%，该公司适用 的企业所得税税率为25%。

要求：

(1)运用高低点法测算F公司现金需要量；① 单位变动资金（b);②不变资金（a);③2012 年现金需要量。

(2)运用销售百分比法测算F公司的下列指标：①2012年存货资金需要量；②2012年应付账款需要量。

(3)测算F公司2012年固定资产期末账而净值和在建工程期末余额。

(4)测算F公司20〗2年留存收益增加额。

(5)进行丁产品屯产线投资项目可行性分析：

①计算静态回收期；②计算项目净现值；③评价项目投资可行性并说明理由。

(6)计算F公司拟发行债券的资本成本。（2012 年）