D公司是一个制造公司 拟添置一台大型设备 该设备预计需要使用5年 正在研究是通过自行购置还是租赁取

D公司是一个制造公司，拟添置一台大型设备，该设备预计需要使用5年，正在研究是通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：(1)如果企业自行购置该设备，预计购置成本1000万元。税法规定的折旧年限为8年，直线法计提折旧，税法规定残值为购置成本的5%。预计该资产5年后变现价值为300万元。(2)如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求每年租金215万元，租期5年，租金在每年年末支付，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。(3)已知D公司的所得税税率40%，税前借款（有担保）利率10%。已知：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，6%,5)=4.2124,(P/F,6%,5)=0.74730

要求：请你为D公司做出租赁与自购设备的决策。

判别该租赁合同的租金是否可以直接抵税。①该项租赁在期满时资产所有权不转让；②租赁期与资产税法使用年限比率=5/8*100%=62.5%低于规定的75%；③租赁最低付款额的现值=215*(P/A，10%，5)=815.02（万元）低于租赁资产公允价值的90%（1000*90%=900万元）。因此，该租赁合同的租金可以直接抵税。租金抵税=215*40%=86（万元）年折旧=1000*(1-5%)/8=118.75（万元）折旧抵税=118.75*40%=47.5（万元）租赁期税后现金流量=租金-租金抵税+折旧抵税=215-86+47.5=176.5（万元）期末资产账面价值=1000-118.75*5=406.25（万元）期末资产变现金额=300（万元）变现损失抵税=(406.25-300)*40%=42.5（万元）期末余值的税后现金流量=300+42.5=342.5（万元）借款（有担保）税后利率=10%*(1-40%)=6%租赁方案的净现值=现金流入的现值-现金流出的现值=1000-176.5*(P/A,6%,5)-342.5*(P/F，6%，5)=1000-176.5*4.2124-342.5*0.7473=0.56（万元）结论：D公司应该选择租赁方案。