A公司是一家上市公司 公司相关资料如下：资料一：A公司资产负债表简表如表1所示：

A公司是一家上市公司，公司相关资料如下：

资料一：A公司资产负债表简表如表1所示：

资料二：A公司2014年销售收入为296250万元，净利润为23700万元，财务费用中的利息为750万元，资本化利息为100万元，该公司适用的所得税税率为25%。

资料三：A公司2014年及2013年部分财务指标如表2所示（财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替）；

资料四：A公司拟购买价值100万元的材料，有B供应商的报价如下：

(1)10天内付款，价格为97万元；

(2)11～30天内付款，价格为98.5万元；

(3)31～60天内付款，价格为98.7万元。

(4)61～90天内付款，价格为100万元。假设企业资金不足，可向银行借人短期借款，银行短期借款利率为10%，每年按360天计算。

要求：

(1)确定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。

(2)计算A公司2014年净资产收益率与上年的差异，并使用因素分析法依次测算销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。

(3)计算A公司从B企业购买材料，计算不同时间付款的净收益。选择对该公司最有利的付款日期。

1.

(1)

A=(5000+15000)/25000=0.8

B=(23700/（1-25%）+750)/(750+100)=38.06

C=23700/296250*100%=8%

D=296250/125000=2.37

E=125000/50000=2.5

F=23700/50000=47.4%

G=1-1/2=50%

H=15%/2=7.5%

I=2*15%=30%

(2)2014年净资产收益率=8%*2.37*2.5=47.4%

2013年净资产收益率=7.5%*2*2=30%

销售净利率变动的影响=(8%-7.5%)*2*2=2%

总资产周转率变动的影响=8%*(2.37-2)*2=5.92%

权益乘数变动的影响=8%*2.37*(2.5-2)=9.48%

(3)从B企业购买材料时：第10天付款净收益=(100-97）-97*（10%/360）*(90-10)=0.84（万元）

第30天付款净收益=(100-98.5)-98.5*（10%/360）*(90-30)=-0.14（万元）

第60天付款净收益=（100-98.7）-98.7*（10%/360）*（90-60)=0.48（万元）

由于第10天付款和第60天付款的净收益大于0，所以应选择享受折扣，而且第10天付款享受折扣的净收益最大，所以对该公司有利的付款日期是在第10天付款。