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问题

DL公司目前的股价S。为20美元 市场上有以该股票为标的资产的期权交易 看涨期权和看跌期权的执行价


DL公司目前的股价S。为20美元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,看涨期权和看跌期权的执行价格X均为22美元,期权成本P为3美元,一年后到期。甲采取的是保护性看跌期权策略,乙采取的是抛补性看涨期权策略,丙采取的是多头对敲策略。

预计到期时股票市场价格的变动情况如下:

要求:

(1)计算甲的由1股股票和1股看跌期权构成的投资组合的期望收益;

(2)计算乙的由1股股票和1股看涨期权构成的投资组合的期望收益;

(3)计算丙的由1股看跌期权和1股看涨期权构成的投资组合的期望收益。

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