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问题

A公司目前的股价为20元 市场上有以该股票为标的资产的期权交易 看涨期权和看跌期权的执行价格均为2


A公司目前的股价为20元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,看涨期权和看跌期权的执行价格均为22元,期权成本为3元,一年后到期。甲投资者采取的是保护性看跌期权策略,乙投资者采取的是抛补性看涨期权策略,丙投资者采取的是多头对敲策略,丁投资者采取空头对敲期权策略。预计到期时股票市场价格的变动情况如下:

要求:(1)甲投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。(2)乙投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。(3)丙投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。(4)丁投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。

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