5．D股票当前市价为25元／股 市场上有以该股票为标的资产的期权交易 有关资料如下：(1)D股票的

5．D股票当前市价为25元／股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下：(1)D股票的到期时间为半年的看涨期权，执行价格为25.3元；D股票的到期时间为半年的看跌期权，执行价格也为25.3元。

(2)D股票半年后市价的预测情况如下表：

(3)根据D股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0.4。

(4)无风险年利率4%。

(5)1元的连续复利终值如下

要求：

(1)若年收益的标准不变，利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数，并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格；

(2)利用看涨期权一看跌期权平价定理确定看跌期权价格；

(3)投资者甲以当前市价购入1股D股票，同时购人D股票的1份看跌期权，判断甲采取的是哪种投资策略，并计算该投资组合的预期收益。