甲公司欲添置一台设备用于生产一种新型产品 经过评估该项目净现值大于0 公司正在研究该项目所需设备应

甲公司欲添置一台设备用于生产一种新型产品，经过评估该项目净现值大于0，公司正在研究该项目所需设备应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：

(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年，法定残值率为购置成本的5%。预计该资产3年后变现价值为600万元。

(2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金470万元，租期3年，租金在每年年末支付。

(3)已知甲公司适用的所得税税率为25%，税前借款（有担保）利率8%。项目要求的必要报酬率为12%。

(4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。

要求：

(1)计算甲公司利用租赁相比较自行购买的租赁净现值。

(2)要求采用差量分析法，判别应该租赁还是自行购买。

(1)甲公司租赁净现值：根据我国准则的规定，判别租赁的税务性质：

①该项租赁在期满时资产所有权不转让；

②租赁期比资产使用年限=3/5=60%，低于税法规定的75%；

③租赁最低付款额的现值=470*(P/A，8%，3)=470*2.5771=1211.237（万元），低于租赁资产的公允价值的90%(1500*90%=1350万元)；所以，该租赁合同的租金可以直接抵税。年折旧=1500*(1-5%)/5=285（万元）

第3年年末变现价值=600万元

第3年年末账面价值=1500-285*3=645（万元）

资产余值变现损失减税=(645-600)*25%=11.25（万元）

(2)由于租赁相比较自行购买的租赁净现值小于0，所以应自行购买。