甲公司欲添置一台设备 正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：(1)如果自行购置该设备

甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：(1)如果自行购置该设备，预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年，法定残值率为购置成本的10%。预计该资产4年后变现价值为120万元。(2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金170万元，租期4年，租金在每年末支付。(3)已知甲公司适用的所得税率为20%，税前借款（有担保）利率10%。(4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。

要求：

(1)判定租赁合同性质。

(2)计算甲公司租赁净现值。

(3)计算甲公司能接受的最高租金。

(1)税法可以采用会计准则对租赁的分类和确认标准。①该项租赁在期满时资产所有权不转让；②租赁期比资产使用年限=4/6=66.67%，低于准则规定的75%；③租赁最低付款额的现值=170*(P/A，10%，4)=170*3.1699=538.88（万元），低于租赁资产的公允价值的90%（600*90%=540万元）；因此，该租赁合同在税务上属于经营租赁，租赁费可以税前扣除。

(2)甲公司租赁净现值：①自行购置方案：年折旧=600*(1-10%)/6=90（万元）4年末变现价值=120（万元）4年末账面价值=600-90*4-240（万元）资产余值变现损失减税=(240-120)*20%=24（万元）折现率=10%*(1-20%)=8%初始购置支出流量=-600万元营业期流量：折旧抵税=90*20%=18（万元）终结点流量：回收余值=120+24=144（万元）自行购置现金流量总现值=-600+18*(P/A，8%，4)+144*(P/F，8%，4)=-600+18*3.3121+144*0.735=-434.54（万元）②租赁方案：每年税后租金流量=-170*(1-20%)=-136（万元）租赁现金流量总现值=-136*(P/A,8%，4)=-136*3.3121=-450.45（万元）租赁净现值=租赁现金流量总现值一自行购置现金流量总现值=（-450.45）-(-434.54)=-15.91（万元）若按差量分析法：初始差量流量=避免资产购置支出的流入=600万元租赁期差量流量=-税后租金-丧失折旧抵税=-170*(1-20%)-18=-154（万元）终结点差量流量=一丧失的回收余值流量=-(120+24)=-144（万元）租赁净现值=600-154*(P/A，8%，4)-144*(P/F,8%，4)=600-154*3.3121-144*0.735=-15.9（万元）

(3)甲公司能接受的最高租金是指租赁净现值为零的租金，即租赁流量现值=自行购买流量现值假设最高税后租金为x，则有XX(P/A，8%，4)=434.54，所以x=434.547(P/A,8%,4)=434.54/3.3121=131.2（万元）甲公司能接受的最高租金=131.2/(1-20%)=164（万元）。