A公司是一个制造企业 拟添置一台设备 有关资料如下：(1)如果自行购置该设备 预计购置成本1400

A公司是一个制造企业，拟添置一台设备，有关资料如下：(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1400万元，分两次支付，当时支付1000万元，一年后支付剩余的400万元。该项固定资产的税法折旧年限为7年，残值率为购置成本的5%。预计该设备每年可以为A公司增加收入280万元，降低生产成本100万元，至少可以持续5年。预计该设备5年后变现价值为350万元。设备每年营运成本60万元。(2)B租赁公司表示可以为此项目提供融资，并提供了以下租赁方案：每年租金260万元，在每年末支付；租期5年，租金租赁期内不得撤租，租赁期满设备所有权不转让，设备每年的营运成本由出租人承担。(3)A公司的平均所得税税率为30%，税前借款（有担保）利率10%。

要求：(1)计算租赁相对于自行购置的净现值；

(2)选择合理的方案。

已知：(P/A,10%,5)=3.7908,(P/A,7%，5)=4.1002，(P/F,7%，5)=0.7130(P/F，7%，1)=0.9346

(1)由于该项租赁期满时资产所有权不转让，租赁期与资产税法使用年限的比率=5/7=71%＜75%，租赁最低付款额的现值260*(P/A,10%,5)=985.61（万元）低于租赁资产公允价值的90%(1400*90%）=1260万元)，因此，该租赁合同的租金可以直接抵税，税后租金=260*(1-30%)=182（万元）税后借款（有担保）利率=10%*(1-30%)=7%自行购置时年折旧=1400*(1-5%)/7=190（万元）年折旧抵税=190*30%=57（万元）5年后设备账面价值=1400-190*5=450（万元）变现损失减税=(450-350)*30%=30（万元）期末余值现金流入=350+30=380（万元）租赁相对于自行购置的净现值=1000+400*(P/F,7%,1)-[182+57-60*(1-30%)]-(P/A,7%,5)=380*(P/F，7%，5)=1000+400*0.9346-197*4.1002-380*0.7130=295.16（万元）(2)应该选择租赁方案。